Третьим фактором, который следует учесть, является ваш уровень риска и ожидаемая доходность. Если вы предпочитаете более консервативный подход и хотите минимизировать риск, то выбор экспирации с более длительным сроком может быть лучшим вариантом. Если вы готовы принять больший риск и стремитесь к более высокой доходности, то более короткая экспирация может быть предпочтительной. Экспирация может представлять риски для инвесторов, но при правильном управлении этими рисками она также может создавать возможности для роста и защиты капитала. Важно тщательно изучать и понимать риски, связанные с экспирацией, и применять соответствующие стратегии рискового управления, чтобы достичь своих инвестиционных целей.
- Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции по фьючерсному контракту.
- Тогда после клиринга на счет поступят длинные позиции по фьючерсу на индекс РТС.
- Минимальная продолжительность сделки измеряется минутами, максимальная – месяцами.
Исполнение фьючерсного контракта
Также это может затронуть и базовые активы (особенно если они низколиквидные). У срочного рынка (его секции на фондовой бирже), на котором обращаются все фьючерсы, опционы и другие производные финансовые инструменты, есть несколько особенностей, связанных с наступлением даты взаиморасчётов. На МосБирже торгуются месячные фьючерсы, например поставочные контракты на золото и серебро, нефть Brent, а также квартальные фьючерсы на акции, индексы и др. Квартальные фьючерсы исполняются в марте, июне, сентябре и декабре — в промежутке между 13 и 18 числами каждого из этих месяцев. Дата последнего дня обращения прописывается в спецификации каждого контракта — её можно увидеть на сайте МосБиржи. Так, ко дню X цена фьючерса может сильно измениться по отношению к базовому активу как в большую, так и в меньшую сторону.
Экспирация фьючерсов. Как читать сроки по шифрам?
Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить. 🔹Экспирация фьючерсовЭкспирация фьючерсов — это окончательный расчет между покупателем и продавцом в момент завершения контракта. Управление этим риском может быть сложной задачей, так как непредсказуемые события трудно прогнозировать.
Выгодно ли торговать перед наступлением экспирации?
Рассказываем, как выяснять срок годности по шифру в названии и сколько времени существует один контракт. Дата исполнения фьючерсного контракта указывается в его спецификации, которую вы можете найти на сайте биржи. По виду базового актива фьючерсы делятся на товарные (на зерно, нефть, кофе, пшеницу и т.п.) и финансовые (на акции, фондовые индексы).
Однако, инвесторы могут применять стратегии рискового управления, такие как хеджирование или анализ фундаментальных факторов, чтобы снизить свою экспозицию к риску непредсказуемых событий. Когда же речь идет о непопулярных, экзотических и непонятных активах, не стоит ожидать каких-то предсказуемых движений. Ведь чаще всего цена бесконечно долго стоит на месте, либо в одно мгновение бьёт все рекорды роста/падения. И никто не задумывается, что это движение должно ещё и произойти через определённое время. Если вы торгуете акции или на форексе, то, возможно, вы не сталкивались с подобным понятием.
Как только наступает экспирация, позиция закрывается в автоматическом (электронном) режиме, после чего в зависимости от курса валют в данный момент трейдер получает прибыль или убыток. Для маржируемых промежуточный расчет производится ежедневно во время клиринговых сессий, а в момент истечения контракта стороны сделки перечисляют друг другу только остаток. Экспирация является важным аспектом инвестиций, но несет экспирация это определенные риски, о которых стоит знать. В этом разделе мы рассмотрим основные риски, связанные с экспирацией и как ими управлять. Экспирация – это концепция, которая применяется в различных сферах, в том числе в инвестициях. В контексте инвестиций, экспирация относится к ситуации, когда определенный финансовый инструмент или контракт обязательно должен быть закрыт или выполнен в определенное время.
Такой порядок устраняет риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов. К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году[2]. Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов.
Таким образом, экспирация — это окончание срока действия фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке, что предусматривает расчет сторон по ним в соответствии с условиями этих контрактов. Рассмотрим подробнее это понятие и роль, которую играет https://g-forex.org/ экспирация в работе инвестора. В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых фондовых биржах было введено автоматическая экспирация в форме денежных расчётов.
Понимание того, как происходит управление открытой фьючерсной позицией до наступления даты ее экспирации, положительно влияет на эффективность вашей торговли. При выборе правильной экспирации в инвестициях необходимо учитывать несколько факторов. Неправильный выбор экспирации может привести к потере денег или упущению возможностей для получения прибыли.
Как правило, срок «жизни» всех российских фьючерсов составляет три месяца, а значит, экспирация фьючерсов происходит четыре раза в год (обычно в середине марта, августа, сентября и декабря). В момент приближения даты экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. Срок жизни фьючерса зависит от самого инструмента и может быть разным – месяц, три месяца и т.п. Между тем на один и тот же базовый актив на бирже одновременно торгуются два фьючерса – дальний и ближний.
Как уже было отмечено выше, заинтересованные участники могут попытаться изменить ситуацию, чтобы экспирация фьючерса произошла по нужной им цене. Краткосрочная экспирация часто применяется новичками на бинарных опционах. Также есть опция перехода трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации.
Поэтому при принудительном закрытии деривативов есть большие риски потерять много денег. В некоторых, особых случаях биржа может принять решение о досрочной экспирации фьючерсов, но это крайняя мера, говорил директор департамента срочного рынка МосБиржи Арсений Глазков. Биржевой опцион пут гарантирует держателю право на продажу актива в момент экспирации. Если в день закрытия контракта маржа превышает премию (цену опциона для держателя), трейдер извлекает соответствующую прибыль. К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу.
Иными словами, торговля по этому контракту открылась с того времени, когда произошло завершение предыдущего контракта (декабрьского). Недельные (относятся к кратковременным).Расчет по завершенной сделке производится в первый день торгов, следующий за датой закрытия контракта. Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет. Итак, при выборе правильной экспирации в инвестициях следует учитывать размер инвестиции, тип рынка, уровень риска и доходность, а также результаты вашего анализа рынка. Эти факторы помогут вам принять информированное решение и повысить вероятность успешного инвестирования.
Параллельно есть какой-то покупатель, которому необходимо закупить будущий урожай пшеницы, например для производства муки. Посевная кампания весной обошлась ему в определенную сумму затрат, и, чтобы выйти в прибыль, ему нужно продать будущий урожай по определенной цене за тонну пшеницы. Остаются сроки бинарных опционов (далее – также БО), с которыми стоит разобраться подробнее. На площадке Форекс трейдер выбирает день закрытия каждой позиции самостоятельно. Все материалы на данном сайте взяты из открытых источников — имеют обратную ссылку на материал в интернете или присланы посетителями сайта и предоставляются исключительно в ознакомительных целях.
Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации. Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации).
Контракты в этом случае считаются ежеквартальными, поэтому меняются 4 раза в год. Как я уже сказал, дату экспирации можно узнать в спецификации контракта. Несмотря на силу влияния периода экспирации на рынок базового актива, не стоит забывать, что оно имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок приходит в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения могут быть скомпенсированы. Крупные держатели опционов на низколиквидные активы со страйками недалеко от рыночной цены могут попытаться кратковременно «подтолкнуть» котировки базового актива за счет своих заявок. Исключениями являются контракты на ОФЗ, которые исполняются 5-го числа месяца исполнения, а также фьючерсы на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца.
Дата экспирации любого фьючерсного контракта зафиксирована в соответствующей спецификации. Спецификация – это документ, установленный биржей, в котором прописаны главные условия фьючерса. Спецификации всех российских срочных контрактов можно найти на сайте МосБиржи. Расчетной является в основном часть финансовых фьючерсов, при экспирации которых базовый актив не поставляется, а происходит перерасчет между ценой покупки контракта и его ценой на момент экспирации.
Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с условиями обработки персональных данных, политикой конфиденциальности Google, условиями использования Google и с ключевым информационным документом продаж. Как уже было отмечено, при приближении времени экспирации цены начинают непредсказуемо «скакать». Даже с инструментами технического анализа не удается более-менее точно предвидеть направление тренда.
Он помогает отслеживать даты экспирации этих торговых инструментов, то есть периоды, когда заканчивается срок их действия. Этот календарь интерактивный, поэтому его удобно использовать прямо в торговом терминале. В этой статье мы рассмотрим, для чего нужен и чем полезен такой календарь для фьючерсных и опционных трейдеров, и не только для них. Понимая и учитывая это, трейдер может успешно адаптировать торговую стратегию базовыми активами.
Экспирация фьючерсов и опционов (от англ. expiration — конец, окончание, истечение срока) — процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже. Экспирацией фактически называется дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам и опционым (т.е. происходил поставка актива и/или взаиморасчеты между сторонами сделки). В дни, когда происходит исполнение обязательств (экспирация) по опционам и фьючерсам, на биржах может резко вырасти волатильность. Неопытных инвесторов это может застать врасплох и заставить принять неверное решение.
Каждый вид экспирации имеет свои особенности и может быть использован в различных инвестиционных стратегиях. При выборе финансового инструмента для инвестирования, важно учесть его срок действия и связанные с этим риски и возможности. В следующих разделах мы рассмотрим основные аспекты экспирации в инвестициях. Мы узнаем, какова роль экспирации в торговле опционами и фьючерсами, какие факторы влияют на ее значение, а также как правильно учитывать экспирацию при принятии инвестиционных решений. Также мы рассмотрим ряд практических советов, которые помогут вам избежать неприятных ситуаций, связанных с экспирацией. Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки.
Подобное случается из-за того, что большинство трейдеров не ждут завершения фьючерса и выходят из него, тем самым нарушая твердый курс, совершая спекулятивные действия. На рынке участники, которые покупают, и участники, которые продают, постоянно ведут неформальную войну за основную часть прибыли. Из-за постоянного деления активов и давления рынка, объем рыночных торгов деривативами меняется. Все это приводит к высокой волатильности рынка при экспирации, что закачивается победой для отдельной группы трейдеров. Экспирация воздействует на минимальные показатели суммы доходов опционов. Дата экспирации и срок действия опциона либо фьючерса – важнейшие показатели, определяющие стратегии инвестирования в деривативы.
Эти правила включают в себя дату экспирации, которая указывает, на какой момент инвестиционный контракт перестает быть действительным. Экспирация в инвестициях относится к моменту истечения срока действия определенной финансовой сделки. В данном контексте она весьма важна, так как может иметь значительное влияние на инвестиционные стратегии и результаты. Автоматическая экспирация осуществляется в последний день обращения контракта до клиринга. В основном, срочные инструменты заканчивают свое обращение в середине марта, июня, сентября и декабря.
На графике можно также заметить, что экстремумы (максимумы или минимумы) частенько попадаются на даты исполнения опционов. Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. Экспирация – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. Средний срок продолжительности большинства фьючерсов в России насчитывает 3 месяца.
Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. short position) потребуется купить фьючерсный контракт. Трейдеру, занимающему длинную фьючерсную позицию (англ. long position) — продать фьючерсный контракт. Так как все фьючерсные контракты стандартизированы, это позволяет трейдеру нейтрализовать свои обязательства, вытекающие из первого фьючерсного контракта путем заключения второго (обратного) фьючерсного контракта. Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации. К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации.